硅铁市场最新动态分析

admin 2024-05-05 21:09:33 举报

二.2018年硅铁市场综述

1.操作逻辑

硅铁价格长期稳定在6000-6500之间，厂家库存较低，发货仓库库存长期在2-3万吨，中间商库存依然过剩，市场可用现货资源有限，支撑硅铁现货价格，钢厂利润尚可。今年对合金的需求都出现了增长。4月，下游需求开始支撑，市场保持平稳运行。年末下游需求减弱，环保基本无影响，供给居高不下，

2.价格审查

2018年，72硅铁天然块均价6440元/吨，75硅铁6700元/度，72硅铁比2017年增长6.7%，低于2017年30%的增幅。2016年硅铁均价4625元/吨，2017年6037元/吨，2017年。

3.输出

2017年12月，宁夏采取一刀切的环保方式，中卫硅铁厂全部关闭。1月份，厂家陆续恢复生产。4月份受期货市场影响，下游需求和投机需求增加，加上6-7月环保因素，硅铁价格逐渐上涨，逐渐释放新产能。8-9月，新产能投入重点。10月后硅铁月产量再创新高，达到49万吨，加大了供应方的销售压力。

4.上游原材料

(1)电价

2017年电价调整受去年煤价上涨影响。企业与电力局签订的煤电联动条款发挥了有效作用，使西北主产区电价优惠政策无法落实。西北地区平均增长率为0.03元/千瓦时，硅铁成本增加约240元/吨。2018年，主要产区电价基本保持稳定，青海略有调整，陕西从原来的0.34元/千瓦时提高到0.45元/千瓦时，大大增加了当地铁合金企业的电力成本。企业与当地和省电力局协调后，电价调整为人民币/千瓦时。

(2)蓝碳和二氧化硅

蓝碳保持稳定，二氧化硅价格小幅上涨，硅铁成本小幅上涨。西北地区严格的环保政策和对原料蓝碳和二氧化硅采购的限制，宁夏从2017年开始受到环保的影响，甘肃景泰地区和内蒙古地区的部分矿山于2018年关闭，难以找到优质的二氧化硅，对工厂的生产成本产生了一定的影响。硅铁原料价格支撑强劲。

(3)下游钢厂和镁锭需求

2018年，钢材价格保持在较高水平，钢厂盈利。受2017年冬季限产影响，钢厂废钢消耗逐渐处于高位。年废钢消耗量达到1.7亿吨。2018年上半年，国产电炉增产约800万吨。下半年新投产电炉约1350万吨。电弧炉和废钢的高消耗使得钢厂的硅铁消耗逐渐增加。今年钢厂冬季限产达不到预期，促使钢厂增加废钢至从钢厂全年的投标量来看，钢厂硅铁消耗较去年大幅增加。以鹤岗为例，2018年鹤岗硅铁招标量为吨，比2017年增长了%。平均收购价格在7000-7200元/吨之间，波动幅度远小于2017年(5200-9000元/吨)。

至于金属镁，据统计，1-10月，中国共产镁64.2万吨，同比下降7.8%。2017年金属镁产量81.9万吨，1-10月金属镁产量1万吨。预计2018年金属镁产量在76-77万吨左右，比去年低7%左右。硅铁合金的需求

2018年，硅铁的国内出口和数量继续上升。2017年出口关税调整后，国家加大打击硅铁出口走私力度，正规渠道出口量稳步增长。此外，今年国外需求也稳步增长，美国、日本和韩国的出口量略有增加。据海关统计，2018年11月我国硅铁出口量约为4.55万吨，比2018年10月的5.32万吨下降14.4%；与2017年11月的51200吨相比，下降了%。1-11月累计出口1万吨，比去年同期增长%。预计2018年硅铁出口量在62万左右，2019年硅铁关税暂定20%。明年出口关税是否会继续降低，这将提高硅铁对中国的出口？

总体而言，下半年硅铁总产量大幅增长，年产量约520万吨，比去年增长17.74%。由于今年粗钢产量的增加，钢厂对硅铁的需求强劲，这支撑了硅铁价格在前三个季度保持强劲。下半年新增产量增加，供给增加趋势略大于需求增加。年末硅铁呈现回调趋势。

第三，聚焦2019

1.供求关系变了。2018年，供不应求，年末市场承压

供应方：2018年1-10月硅铁产量437.9万吨，同比增长19.77%。预计2018年硅铁产量将达到近520万吨的新高。需求方：从钢厂粗钢产量、金属镁企业需求和出口三方面计算，2016年硅铁消费量为421.7万吨，比2015年下降4.126%，而2016年硅铁产量比2015年下降5.9%(2015年硅铁总产量为450.64万吨)。2016年，硅铁市场呈现出紧张的供需平衡。2017年硅铁总需求达到463.79万吨，比2016年增长9.98%。2018年硅铁产量预计达到521万吨，比2017年增长17.74%。2018年4月以后，市场供需逐渐趋于弱平衡状态。随着产能的增加和僵尸企业的复苏，硅铁供应增加，市场难以消耗过剩产能。市场面临压力，价格持续下跌。

2.期货带动现货，当前联动增强

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2017年8月、2017年12月、2018年4月的硅铁市场几波大的行情，现货带动期货，到期货首先发现供需的转变，从而带动期货价格上涨。随着期货参与者越来越多，厂家、贸易商、钢厂从开始了解期货、接触期货到参与期货，期货对于市场的影响力在逐步增加，钢厂以及硅铁大厂对于市场的话语权在逐步弱化。期货飞速发展，交割量的愈日剧增，部分钢厂开始尝试通过期货交割来采购原料，钢厂对于原料采购渠道的多样性，使得钢厂对原料的价格控制愈发明显。

3、原料价格波动小，电价影响大

2018年主产区电价变动较小，宁夏、青海区域优惠电价相继取消，主产区电力优势被弱化，厂家生产成本增加，目前宁夏、青海区域电费在0.38-0.42之间，吨成本在5600-5800元/吨左右，与自备电厂以及电价优惠区域相比基本无优势。2019年若宁夏、青海区域厂家难以承受市场压力主动选择停产或是避峰生产，青海、甘肃、宁夏地区供电局可能会进一步出台电价优惠政策，电力成本在硅铁生产的成本中占据主要地位，主产区电价的波动影响市场每一位参与者的心态。

、下游钢材表现：谨慎乐观，利润回归

预估2019年全年粗钢产量增长1.2%，基建用钢增速提高，房地产、家电、机械行业用钢量增速将逐步放缓，出口方面预估略增1000万吨。而明年GDP增速呈缓慢下行，钢材供需由紧平衡到相对宽松。2019年钢价合理回归，整体下移一个台阶，全年钢材均价较2018年下移10%左右，钢铁生产企业利润回归，区域差异明显。2019年河北省压减退出钢铁产能1400万吨左右，张家口、廊坊市钢铁产能全部退出，也值得关注。而海外钢材增量来看，东南亚是未来新增能力最大的区域，全球预计将有5200万吨左右的新增在建产能和3900万吨的新增规划产能陆续投产，东南亚未来可能有1600万吨左右的产能释放。

5、硅铁新开工，新增产能释放尚有空间

纵览2018年，宁夏、陕西区域部分硅铁矿热炉陆续进行开起来，陕西、新疆区域尚有部分矿热炉计划投建，今年受环保、价格波动、企业自身原因等问题困扰，部分新建产能并未如期投产，2018年=新增产能推出较为集中的时段在7月到9月。据统计，2018年硅铁新增及复产产能投入硅铁市场最新动态分析预计在5万吨左右，由4月开始至10月，宁夏以及陕西区域部分产能顺利投产，截止到年底已有将近2万吨多产能处于出厂或稳定状态，剩余待投产产能将于2019年投产，但是由于2019年1季度硅铁价格行情存在波动，市场供给过剩，部分产能将会延迟投放，随着陕西、新疆等地新增产能投入，市场竞争压力剧增，成本偏高以及产能较小的硅铁企业生存空间将会压缩，面临淘汰风险，新增产能将是改变2018年硅铁市场供需端格局的关键。

结束语

对于2019年硅铁市场，整体来看，市场存在一定波动，目前开工率以及产量维持在高位，新增产能不断冲击市场，陕西、新疆区域镁厂逐步将硅铁厂配备完毕，硅铁外购需求减少。环保方面，主产区厂家环保设备基本达标，后期环保因素对合金影响力可能要弱于前两年，新增产能多为大炉型，淘汰炉型将会逐步退出市场，硅铁供应端呈现增长趋势，也存在一定变量。期货参与程度加深，期现参与厂商增多，社会库存一直呈增长趋势，投机需求增长，对硅铁价格形成一定的依托。下游粗钢产量增长，对硅铁需求较乐观，金属镁方面，厂家利润空间大，厂家产能提升，2019年产量或将有一定增幅。总体来看，硅铁供应以及需求维持高位，加上期货影响，使得硅铁价格长期处于一定区间范围内，厂家利润压缩，很难实现长期高利润的格局，2019年上半年硅铁价格走势受钢材价格波动影响，一旦钢钢材库存累计，钢价下跌，钢厂势必会打压合金价格，二季度之后主动错峰生产以及关停现象出现，硅铁行业有望重新洗牌，淘汰炉型将会给新增产能让路。同硅锰一样，2019年硅铁行业机遇与危机并存，厂家主要依靠控制成本，调节供应以及循环经济实现生存盈利，否则只能就会再行业洗牌局势中面临被淘汰的风险。